固定风险金额仓位管理法 (Fixed Risk Position Sizing)

又称: R-Based Position Sizing / 固定R值法

核心概念

什么是 R

• R = 单笔交易的风险金额 (Risk per Trade)
• 标准设定: 账户总资金的 2%
• 例: 10,000 USD 账户, 2% 风险 = 1R = 200 USD

计算公式

仓位大小 = 风险金额 / 止损点数
         = (账户资金 × 风险比例) / (入场价 - 止损价)
         = R / 止损距离

优势

1. 固定最大亏损: 每笔交易亏损固定, 不会因仓位过大爆仓
2. 自动调节仓位: 止损近 → 仓位大 → 盈利潜力大; 止损远 → 仓位小 → 保护资金
3. 盈亏比优化: 在关键位置(顶/底)入场, 自然获得更好的风险回报比
4. 心理稳定: 每次最多亏 1R, 减少情绪波动

实战示例

账户条件

• 账户资金: 10,000 USD
• 单笔风险: 2% = 200 USD (1R)
• 交易品种: BTC/USDT

场景一: 顶部做空 (小止损, 大仓位)

识别顶部: 30,000 USD
止损位置: 30,300 USD (顶部上方 1%)
止损距离: 300 USD (1%)

计算仓位:
仓位价值 = 200 / 0.01 = 20,000 USD
BTC 数量 = 20,000 / 30,000 = 0.667 BTC

如果跌到 27,000:
盈利 = 0.667 × 3,000 = 2,000 USD = 10R

场景二: 中间做空 (中等止损, 中等仓位)

入场位置: 28,500 USD
止损位置: 30,000 USD (顶部)
止损距离: 1,500 USD (5.26%)

计算仓位:
仓位价值 = 200 / 0.0526 = 3,802 USD
BTC 数量 = 3,802 / 28,500 = 0.133 BTC

如果跌到 27,000:
盈利 = 0.133 × 1,500 = 200 USD = 1R

场景三: 底部附近做空 (大止损, 小仓位)

入场位置: 27,500 USD
止损位置: 30,000 USD (顶部)
止损距离: 2,500 USD (9.09%)

计算仓位:
仓位价值 = 200 / 0.0909 = 2,200 USD
BTC 数量 = 2,200 / 27,500 = 0.08 BTC

如果跌到 27,000:
盈利 = 0.08 × 500 = 40 USD = 0.2R

关键结论

在顶部入场做空的优势:

• 止损距离小 → 仓位自动放大
• 下跌空间大 → 盈利自动放大
• 固定风险 → 潜在收益最大化

实施要点

1. 严格计算: 入场前必须计算好仓位, 不可凭感觉
2. 止损必设: R值的前提是止损必须执行
3. 记录R值: 用 R 来衡量盈亏, 例: +3R, -1R
4. 期望值追踪: 胜率 × 平均盈利R - 败率 × 1R > 0

注意事项

1. 杠杆限制: 仓位价值可能超过账户余额, 需要使用杠杆或降低风险比例
2. 滑点考虑: 实际止损可能有滑点, 建议止损距离留有余量
3. 手续费: 开仓/平仓手续费会侵蚀利润, 计算时应考虑
4. 最小下单量: 交易所有最小下单限制, 仓位过小可能无法开仓